El resultado de las elecciones de medio mandato en Estados Unidos comenzó a repercutir en los mercados internacionales. El dólar sufrió una fuerte caída frente al peso chileno, mientras los futuros de Wall Street apuntaron al alza y los bonos del Tesoro registraron avances, en un escenario marcado por las expectativas de un Congreso controlado por los demócratas y las dudas sobre el rumbo económico que podrá tomar Donald Trump durante los próximos dos años.
EMOL publica que, en el mercado cambiario local, el dólar se desplomó $9,7 en la apertura de este miércoles, cotizando en torno a los $972,2 comprador y $972,5 vendedor. El movimiento profundizó las bajas registradas a comienzos de semana y llevó a la divisa a aproximarse a la barrera de los $970.
La reacción también se extendió a otras clases de activos, aunque con diferencias entre sectores. Mientras los futuros de los principales índices estadounidenses anticipaban una jornada positiva y el cobre recuperaba terreno, las perspectivas para las compañías vinculadas a la inteligencia artificial (IA) abrieron interrogantes entre los inversionistas, ante la posibilidad de un cambio en las políticas de desregulación impulsadas por la actual administración.
Dólar pierde terreno y el cobre sube
La contundente victoria demócrata modificó las expectativas sobre el escenario político estadounidense y sus eventuales consecuencias económicas. La posibilidad de que Trump enfrente mayores restricciones legislativas durante la segunda mitad de su mandato fue uno de los factores que incidió en el comportamiento de las divisas.
«El dólar-peso abrió cerca de los $972, profundizando las caídas de comienzos de semana», señaló Lucas Santillán, analista de mercados de Capitaria. El especialista agregó que el retroceso también se observa en los indicadores internacionales: el índice dólar (DXY) descendió hacia los 101,2 puntos, mientras que el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años retrocedió hasta el 4,92%, movimientos que favorecen a las monedas emergentes. La debilidad de la divisa estadounidense, además, entregó respaldo a las materias primas. El cobre recuperó terreno hasta los US$6,44 por libra y el oro volvió a superar los US$4.000 por onza. En el plano local, Santillán advirtió que otro elemento que podría incidir en la trayectoria del tipo de cambio es la oferta de dólares prevista por el Fisco.
La Dirección de Presupuestos (Dipres) contempla liquidaciones de divisas del Tesoro Público de hasta US$1.000 millones semanales durante noviembre, por encima de los US$60 millones semanales considerados en octubre. Desde el punto de vista técnico, el analista identificó los $970 como el principal soporte inmediato de la paridad. Una ruptura sostenida de ese nivel podría profundizar la corrección, mientras que una recuperación por encima de los $976 abriría espacio para avanzar hacia los $982-$985. «Por ahora, el sesgo de corto plazo continúa siendo bajista», sostuvo.
Wall Street recibe con optimismo el nuevo escenario político
En Estados Unidos, los futuros del Dow Jones lideran con un alza de 1,56% hasta los 52.703 puntos, seguidos por el Russell 2000, que avanza 1,42% a 2.865 puntos, el S&P 500, que sube 1,13% a 7.682,75 puntos, y el Nasdaq 100, que gana 0,92% a 28.565,50 puntos, remarcó Ignacio Mieres, head of research de la aplicación de inversiones XTB, Mieres destacó que, si bien es habitual que el partido gobernante enfrente dificultades en las elecciones de medio mandato, esta vez el resultado representó un revés mayor para los republicanos.
«Los mercados han reaccionado con relativa calma: los futuros estadounidenses lograron recuperarse de sus fuertes pérdidas iniciales y el optimismo se extendió a Europa», comentó. A su juicio, los inversionistas están evaluando las consecuencias de un escenario en que la administración de Trump tendría mayores dificultades para avanzar con su agenda económica, mientras el propio mandatario se mostró dispuesto a trabajar con los demócratas.
IA y desregulación: Las dudas que abre el resultado
Sin embargo, no todos los sectores recibieron el resultado electoral con el mismo optimismo. Uno de los principales focos de incertidumbre se encuentra en las industrias que se han beneficiado de las políticas de desregulación impulsadas durante los últimos dos años, particularmente la inteligencia artificial y el sector financiero.
Mieres advirtió que un Congreso demócrata podría introducir mayores restricciones a ese proceso, afectando las perspectivas de crecimiento de algunas de las actividades que han tenido un papel relevante en la expansión de la economía estadounidense. «Sin embargo, el resultado abre una gran incertidumbre sobre la continuidad de las desregulaciones llevadas a cabo en estos dos años, cuyos principales beneficiados han sido la inteligencia artificial y el sector financiero», planteó. Agrega que, «la posibilidad de limitar esa desregulación podría frenar los avances en IA y, con ello, reducir la actividad económica», afirmó.
Bonos del Tesoro avanzan y petróleo sigue condicionado
Otro de los activos que reaccionó al resultado electoral fueron los bonos del Tesoro estadounidense, que registraban avances durante la jornada. Los inversionistas evaluaban la posibilidad de un estancamiento político en Washington que limite el gasto público, junto con eventuales cambios regulatorios para la industria tecnológica que podrían moderar las perspectivas de crecimiento.
El rendimiento de las notas referenciales a 10 años descendía 2,1 puntos básicos, hasta el 4,9291%, mientras que el de los papeles a dos años retrocedía 1,2 puntos básicos, ubicándose en 4,6017%. A estos factores se sumó el alivio de los inversionistas ante la menor posibilidad de que se concrete la promesa de Trump de entregar US$5.000 a los adultos estadounidenses.
En el mercado petrolero, en tanto, el panorama era menos claro. El Brent, referencia internacional, caía un 1,21%, hasta los US$102,2 por barril, mientras que el West Texas Intermediate (WTI) retrocedía un 0,95%, situándose en US$95,1.
